今年(nián)AI波澜(lán)壮阔的大行情(qíng)之下，引发了(le)全行业(yè)所有基金(jīn)经理关注，而公募(mù)基金2023年一季(jì)报揭开了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的(de)诺安积极回报基金，一季(jì)度主要投资在人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收(shōu)益，成为今年以来业(yè)绩最领先的主动权益基金。同(tóng)时(shí善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思)，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金(jīn)一(yī)季(jì)度规(guī)模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板(b善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思ǎn)块在一季(jì)度(dù)也吸(xī)引了多位(wèi)明(míng)星基金经理的(de)关注目光。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢治宇(yǔ)就在一季(jì)报表示，一季度在人工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来(lái)，计算机行业(yè)在人(rén)工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因(yīn)抓住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡(cài)嵩(sōng)松的(de)知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的(de)诺安积(jī)极回报成为(wèi)2023年表(biǎo)现最强的主动权益(yì)基金，最新观点(diǎn)备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突(tū)飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为(wèi)未来最强的产业(yè)趋势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进(jìn)展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务(wù)的人(rén)工智能领(lǐng)域的研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布局，人工(gōng)智能(néng)浪(làng)潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要(yào)投资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布(bù)局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股进行了较大幅(fú)度的调整。相较去(qù)年底，除(chú)了中微公司、沪硅(guī)产(chǎn)业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之列外，其他(tā)重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了长川科技、华海清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是(shì)年内(nèi)拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅(fú)也(yě)超60％，这些表现(xiàn)较(jiào)好的(de)重仓股推动基(jī)金净值大(dà)涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报并没有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中(zhōng)性水平。去年三、四季(jì)度基(jī)本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡嵩松(sōng)管理的(de)另(lìng)外一只基(jī)金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去(qù)年底(dǐ)变化很小，仍重点布(bù)局(jú)卓胜微(wēi)、中微(wēi)公司、圣邦股份、北(běi)方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市场位(wèi)置，迎接即将到(dào)来(lái)的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季度(dù)都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块(kuài)，从2021年四季度(dù)开(kāi)启(qǐ)的芯片产业下行周期(qī)，随(suí)着疫情落下帷(wéi)幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐点将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库存水平接(jiē)近正(zhèng)常，各(gè)厂(chǎng)商二季度毛利(lì)率(lǜ)水平见底。伴(bàn)随着疫(yì)后(hòu)经济恢复，未来(lái)需求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛(měng)进的(de)发(fā)展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的(de)产业趋势。海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型持(chí)续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力(lì)芯片的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展迅(xùn)速(sù)。而算力几(jǐ)何级的增(zēng)长和边缘(yuán)侧硬件的(de)拉(lā)动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将(jiāng)让芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块(kuài)是(shì)芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的(de)制裁已经到了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半(bàn)导(dǎo)体出口新法案对(duì)我国晶圆(yuán)厂(chǎng)极限(xiàn)施压之后，进一(yī)步(bù)的制裁已经乏(fá)善(shàn)可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在国内设备厂商的配合(hé)下，继续研发(fā)攻克先进制(zhì)程。虽然美(měi)国的制裁对我国先进制程(chéng)的扩产造(zào)成了一定(dìng)的影响，但是另外(wài)一个角度看，芯(xīn)片设备的(de)国产(chǎn)化率却取得了突飞猛进的(de)增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩(kuò)产处于(yú)下行(xíng)周期(qī)的大背景下，国产替(tì)代进程加速对设备材(cái)料EDA板块的(de)拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑(pǎo)，冠(guān)军(jūn)基金的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩(jì)最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。数(shù)据显示，诺安积极(jí)回报去年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来(lái)自(zì)于投资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基(jī)金(jīn)的话(huà)题也(yě)屡见报端，成为(wèi)基民(mín)热议的话题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及投资(zī)者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只(zhǐ)基金在一季(jì)度规模(mó)均出现(xiàn)上涨，除了诺安积(jī)极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总(zǒng)规模(mó)也从(cóng)去年底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季(jì)度末(mò)“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研的副(fù)总，市(shì)场(chǎng)上管理(lǐ)规模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季度调仓(cāng)换(huàn)股方向也受(shòu)到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最新一季(jì)报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及光(guāng)模块相关(guān)板块(kuài)，他也坦言在一季度主要(yào)对对人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合(hé)润(rùn)基(jī)金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四(sì)只个股，几(jǐ)乎全部(bù)是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技(jì)术应用于(yú)设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多(duō)类产(chǎn)品。在4月(yuè)15日发布的《投资(zī)者关(guān)系活动记(jì)录(lù)表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主营(yíng)业务是为云计(jì)算和人工(gōng)智能领域提(tí)提供以芯片为基础的(de)解决方案，目(mù)前主要产品包括内(nèi)存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是全球布局、国内领先的无(wú)晶圆(yuán)半导体系统设计(jì)厂商(shāng)。

　　作(zuò)为数据(jù)中心(xīn)光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中(zhōng)际旭创(chuàng)今年(nián)以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药(yào)业在内(nèi)的四(sì)只个股(gǔ)在(zài)一季度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴(xīng)全合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控(kòng)股也(yě)是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一季报(bào)中表示，随着(zhe)各(gè)种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季(jì)度(dù)A股(gǔ)市场(chǎng)上证指数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化更(gèng)明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务(wù)器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较(jiào)高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行(xíng)精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期(qī)成长价值，不断寻找具有良好投(tóu)资性价(jià)比的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了计(jì)算(suàn)机(jī)、大众消(xiāo)费(fèi)品

　　2022年4月13日(rì)成立(lì)，招商核心竞争(zhēng)力(lì)在当年弱市环境(jìng)下斩获(huò)超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕(yù)成为(wèi)市场备受关(guān)注的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季报的(de)披(pī)露揭开了(le)朱(zhū)红裕的投资(zī)思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一(yī)季度末该(gāi)基金股票市值占(zhàn)基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基(jī)金(jīn)成(chéng)立以来的最高值，显示出一(yī)种积极(jí)的态度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红(hóng)裕配置(zhì)A股比(bǐ)例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所提升(shēng)。数据显示，招商核(hé)心竞争力配(pèi)置(zhì)中国(guó)大陆、中国香港股票(piào)市值(zhí)占基金净(jìng)值(zhí)比例分别(bié)达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心(xīn)竞争力配置来看，重点布局(jú)了(le)信息技术(shù)、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华(huá)科技(jì)、美的集团(tuán)、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)，通威股份、希(xī)望(wàng)教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在(zài)季报中写道，一季(jì)度初(chū)期(qī)，我们基于对(duì)经济(jì)复苏预期(qī)大概率偏弱(ruò)的判断，主(zhǔ)要减持了(le)经济复苏敏感度相(xiāng)对较(jiào)高的部分(fēn)制(zhì)造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同(tóng)时，我们亦(yì)在一季度末期(qī)逐步逢(féng)低增(zēng)持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面(miàn)临业绩拐点的物业及计(jì)算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造(zào)了一定的超额收益，但市(shì)场的博弈(yì)程度(dù)超(chāo)出(chū)了我(wǒ)们的预期，导(dǎo)致对部分行业的定(dìng)价出现了较(jiào)为显著(zhù)的偏(piān)离(lí)。我们(men)将基于(yú)中长期的行业研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思